Author: admin
Понедельник, Апрель 02nd, 2012
Category: Финансы

Ціни на дорогоцінні метали трохи ростуть 11 березня на тлі зростання інфляційних очікувань. Провал котирувань під тиском оптимізму на фондових ринках може виявитися тимчасовим. Золото і державні облігації завжди сперечалися за гроші консервативних інвесторів. Однак у найбільш важкі часи золото завжди перемагало. Втім, історія останніх днів говорить про поразку захисних інструментів перед оптимізмом на фондових ринках, але, на жаль, це також може виявитися недовгим. За підсумками торгів 10 березня на підрозділі COMEX Нью-йоркській товарній біржі, квітневий контракт на поставку золота подешевів на $ 22,10, або 2,3%, до $ 895,90 за тройську унцію. З початку тижня жовтий метал втратив уже $ 46,80, або 5%, своєї вартості. Травневий контракт на поставку срібла знизився на $ 0,40, або 3%, до $ 12,54 за тройську унцію. Квітневий контракт на поставку платини подешевшав на $ 19,90 до $ 1043,80 за тройську унцію, а червневий контракт на поставку паладію знизився на $ 2 до $ 197,10 за тройську унцію. Вечірній фіксінг в Лондоні склав: $ 901,50 за унцію золота, $ 1041 за унцію платини і $ 195 за унцію паладію. Провал на ринку дорогоцінних металів був багато в чому визначено на фондових майданчиках. Після того, як глава Citigroup Вікрам Пандіт (Vikram Pandit) заявив про те, що банк отримав прибуток у перші два місяці року, а поточний квартал може бути кращим з 2007 р., на фондовому ринку почався бурхливий ріст. Акції Citigroup додали 38%, а KBW Bank Index виріс на 15,6%. Індекс Dow Jones industrials злетів на 379 пунктів, або 5,8%, до 6926,49 пункту. Індекс широкого ринку Standard and Poor's 500 додав 43,07 пункту, або 6,4%, до 719,6 пункту. Подібний зліт акцій не міг залишитися непоміченим для консервативних інвесторів, які поспішили в обійми ризику. Ціни на дорогоцінні метали падали разом з казначейськими паперами, які здалися занадто неприбутковими в порівнянні з тими можливостями, які надають папери компаній, що впали до надзвичайно низьких рівнів. Прибутковість по 2-річних казначейських паперів виросла до 1,04% з 0,97%, по 10-річним виросла до 3,01% з 2,88%, а по 30-річним піднялася до 3,72% з 3,59 %. Проте щодня ринок отримує нагадування про те, що золото залишається єдиним запобіжником від проблем в майбутньому. Зростання на фондовому ринку може виявитися нестійким, а доходи від американських державних облігацій недостатніми, щоб покрити ослаблення долара під тиском інфляції. Ще в понеділок 9 січня з застереженням виступив ФРБ Сент-Луїса. ФРС ризикує допустити прискорення інфляції через подвоєння грошової маси і опинитися перед непростим вибором, якщо ціни в Сполучених Штатах почнуть зростати ще до підйому економіки, говориться в опублікованому в понеділок дослідженні ФРБ Сент-Луїса. 10 березня швейцарський банк UBS, який є одним з активних трейдерів на ринку золота, попередив про можливе потенціал зростання ціни на золото до рівня в $ 2500 за унцію, оскільки багато управляючі хедж-фондів, які в минулому році відкривали короткі позиції по інвестиційним банкам, почали гру проти центральних банків. "Поточна середу найкращим чином характеризується як вузький простір для помилки центральних банків з більш різкими перспективами інфляції або дефляції, – йдеться в доповіді. – Беручи до уваги широку невизначеність макроекономічного клімату, ми вважаємо, що інвестори повинні звернути увагу на золото, оскільки воно історично довело свою актуальність як інструмент захисту від цих ризиків ". Фактично, ставка на золото це гра в коротку проти всіх паперових валют. На думку аналітиків UBS, ризики падіння ціни на золото обмежуються рівнем в $ 500, або менше 50% від поточної ціни, а потенціал зростання становить до 170%, або близько $ 2500 за унцію. На захист інфляційного сценарію виступив один з найбільш авторитетних гравців на ринку облігацій PIMCO. Зусилля уряду і ФРС США по відродженню економіки країни призведуть до зростання цін на споживчі товари та послуги вже в 2010 р., – говориться в доповіді від 10 березня. – Виробники сировинних товарів також відкладають проекти, що може обмежити поставки ". Незважаючи на те, що традиційні облігації принесли помітну прибуток в 2008 р., а TIPS, або бонди захищені від інфляції, виявилися збитковими, PIMCO ставить на останні, очікуючи розвороту на ринку через девальвацію долара. 9 березня Уоррен Баффет (Warren Buffet) також зазначив, що зусилля по стимулюванню економіки можуть привести до інфляції, масштаби якої перевищать зростання цін в 1970-ті pp. Марк Фабер (Mark Faber), автор Gloom, Boom and Doom Report, також заявив 9 березня, що зусилля влади США створюють основу для зростання цін в майбутньому. "Масштабна друк грошей і масивний дефіцит, який ми маємо, зробить скрутним для Федрезерву підняти ставки, коли відчується ціновий тиск", – заявив Фабер. Відомий інвестор на сировинних ринках Джим Роджерс (Jim Rogers також зазначає, що поточна монетарна політика призведе до ослаблення паперових грошей і падіння популярності державних облігацій. "Уряди друкують гроші повсюдно, бездумно набирають величезні борги, – зазначив він 9 березня. – Історично, це призводило до проблемам на ринку облігацій, що трапиться і на цей раз ". Станом на 14:50 мск на спот ринку, тройська унція золота подорожчала на $ 5,2, унція срібла виросла на $ 0,07, унція платини подорожчала на $ 16, а унція паладію на $ 4. Ранковий фіксинг п'яти європейських банків в Лондоні склав: $ 900 за унцію золота, $ 1054 за унцію платини і $ 198 за унцію паладію. Поточний рівень ціни по золоту $ 900 можна вважати досить потужним рівнем підтримки, хоча більш серйозну основу ринок може знайти на позначках $ 830 – $ 850 за тройську унцію. Проте нестабільний оптимізм на фондових ринках ще може на деякий час посилювати тиск на дорогоцінні метали. Тим не менш, зростання заяв, що виражають стурбованість за долю паперових грошей, є сигналом до того, що на ринку формується чергова хвиля зростання, яка може знову привести котирування до позначок вище $ 1000 за тройську унцію золота. Андрій Кочетков, аналітик ІА "Росфінком"

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.