Author: admin
Понедельник, Апрель 02nd, 2012
Category: Финансы

Група Fitch по суверенним емітентам відзначає у своєму останньому піврічному звіті "Системні ризики в банківському секторі" (Bank Systemic Risk), що медіанний показник реального зростання кредитування в світі продовжує знижуватися: з рекордного пікового рівня в 15% в 2007 р. зростання скоротився вдвічі до трохи вище 7% в 2008 р., а в 2009 р. за прогнозами ледь складе 3%. Крім того, лише близько десяти країн (найбільш очевидним прикладом у цьому зв'язку є Китай), ймовірно, будуть демонструвати в цьому році реальне зростання кредитування, що виражається двозначними числами. Про це мговорітся в повідомленні, що надійшов в ІА "Росфінком" сьогодні, 12 травня. Піврічні звіти "Системні ризики в банківському секторі" публікуються з 2005 р., і в них наводиться оновлена ​​інформація по провідних індикаторів системного стресу в банківському секторі: макропруденційним індикатору ("MPI") і індикатору банківської системи ("BSI"). Новий піврічний звіт включає результати попереднього аналізу ролі цін на нерухомість в поточному глобальному фінансовому кризі. У попередньому звіті Fitch зробило висновок, що дані по мали місце раніше банківським кризам були одночасно занадто нечисленними і занадто мінливими, щоб вказати очевидний пороговий рівень, вище якого можна було б з упевненістю сказати, що реальні ціни на нерухомість погрожують проблемами в банківській системі країни. Однак на підставі даних поточного кризи видається, що даний пороговий рівень є відносно низьким. Медіанне відхилення реальних цін на нерухомість від тренда, що передувала всім попереднім криз, знаходиться на рівні близько 15% (аналогічно 16%, які мали місце в Ірландії), і це цифра, яку Fitch буде тепер використовувати в якості додаткового тригерній рівня, щоб визначити, коли країна переходить в найвищу категорію макропруденційних ризику "MPI 3" (в поєднанні зі збільшенням відносини обсягів кредитування до ВВП до рівня більш ніж на 5% вище тренда). Така оновлена ​​модель дозволила б передбачити банківські кризи в США і Великобританії, а також в Бельгії та Ірландії (яка вже ставилася до категорії "MPI 3" у зв'язку з підвищенням реального обмінного курсу). У той же час деякі країни, де зростання цін на нерухомість більш ніж на 15% перевищував тренд, наприклад, Данія, Франція, Нова Зеландія і Швеція, поки уникли масштабних проблем у банківських системах. Також слід зазначити, що не всі країни, що зазнали банківські кризи, мали найвищі індикатори макропруденційних ризику (зокрема Німеччина, Швейцарія та Голландія), що вказує, що банківські проблеми в цих країнах більшою мірою пояснювалися зовнішнім, а не внутрішнім кредитуванням. До кінця 2008 р. істотно більше однієї третини (32 країни) з 86 країн у звіті Fitch ставилися до категорії "MPI 3". Дев'ять з них були віднесені до даної категорії у зв'язку з застосуванням нової методології з цінами на нерухомість, а ще шість були додані з часу виходу попереднього звіту на підставі первісної методології. Ще чверть демонстрували більш помірні ознаки надмірного кредитування і підвищення цін активів та / або зростання реального обмінного курсу (категорія "MPI 2") (без змін щодо попереднього звіту). З точки зору регіонів європейські країни з економікою, що розвивається продовжують мати найвищу частку систем (68%), що відносяться до найвищої категорії ризику ("MPI 3"), проте наступну за величиною частку мають країни з розвиненою економікою (41%). Методологія Fitch по оцінці системних ризиків у банківському секторі продовжує фокусуватися, головним чином, на тенденціях в області відносини обсягів кредитування до ВВП. У той же час досвід європейських країн з економікою, що розвивається показує, що швидке зростання обсягів кредитування може стати сигналом більш раннього попередження про потенційні проблеми, до того як відношення обсягів кредитування до ВВП перевищить критичні рівні. Реальне зростання кредитування, що виражається двозначним числом, заслуговує пильної уваги в будь-якій країні. У Китаї зростання в цьому році буде одним з найвищих, на рівні вище 20%, виходячи з розвитку подій лише в I кварталі року. Якщо зростання збережеться, це в кінцевому підсумку перемістить Китай в категорію більш високого ризику (на даний момент він ставиться до "MPI 1"). Глобальний банківська криза радикальним чином змінив ситуацію з силою банківських систем у світі, і це відображено в другому індикаторі системного ризику, що використовується Fitch – індикаторі банківської системи. У той час як банківські системи країн з розвиненою економікою раніше, як правило, мали індикатор "BSI B" (сильна) – за шкалою від "A" (дуже сильна) до "E" (дуже слабка) – зараз більшість з них відносяться до категорії "C" (прийнятна), хоча системи дванадцяти країн з розвиненою економкою залишаються "сильними" ("BSI B"). Банківські системи країн з економікою, що розвивається, як правило, продовжують мати індикатор "C" або "D".

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.