Author: admin
Понедельник, Апрель 02nd, 2012
Category: Финансы

Світова фінансова та економічна криза спонукає представників офіційної влади і ділових кіл шукати нові способи виходу з ситуації, що склалася. Уряду беруть багатомільярдні пакети антикризових заходів, центральні банки використовують широкий спектр інструментів монетарної політики для підтримки економіки і порятунку фінансового сектора. Однак поки ці дії не дають бажаного ефекту. Посилення ситуації нерідко змушує сторони об'єднувати свої зусилля і діяти спільно. В останні кілька місяців неодноразово звучали ідеї створення нових валютних союзів. Зокрема, введення єдиної валюти неодноразово обговорювали лідери країн Південної Америки, припущення про можливе створення Північно-Американського Союзу і введення єдиної валюти в цьому регіоні також періодично миготять у ЗМІ, тему відв'язування національних валют від американського долара та використання єдиної валюти розглядають країни Перської затоки. Відомий американський інвестор Джордж Сорос (George Soros) також торкнувся теми створення нових грошей. У статті, опублікованій в газеті "Ведомости" 10 лютого, Сорос пише, що майбутнє Міжнародного валютного фонду і Світового банку залежить від того, наскільки успішно вони впораються із завданням захистити розвиваються економіки від фінансової кризи, який зародився в США. На думку фінансиста, МВФ не має достатньо коштів для відчутної підтримки "периферійним країнам". У зв'язку з цим Сорос нагадує про вже існуючому механізмі розрахунків спеціальних прав запозичення (Special Drawing Rights, або SDR). Для активації цього механізму потрібно схвалення 85% членів МВФ. Спеціальні права запозичення – похідна грошова одиниця, що використовується МВФ і рядом інших міжнародних організацій для міждержавних розрахунків. Вартість SDR визначається по кошику валют, в даний час включає євро, долар США, фунт стерлінгів і японську ієну. До введення єдиної європейської валюти в 1999 р. в корзину валют входили також німецька марка і французький франк. "Ідея монетизації SDR витає у фінансовому світі вже давно, і пропозиція Джорджа Сороса не є новим, – сказав аналітик ФГ" Калита-Фінанс "Андрій Ганган, відповідаючи на питання ІА" Росфінком ". – Останнім часом у зв'язку з різким зростанням державного боргу Сполучених Штатів (на сьогоднішній день він складає майже $ 11 трлн.) багато фінансистів активно обговорювали можливість емісії нової світової резервної валюти, яка б представляла собою якусь валютну корзину, де американський долар вже б не мав головного положення. Введення подібного кошти дозволило б владі США стрімко девальвувати національну валюту, що могло б істотно скоротити реальну вартість американського боргу. І на роль нових світових грошей експерти спочатку розглядали "амеріно", а потім і спеціальні права запозичення ". "SDR не зроблять особливого впливу на короткострокову ліквідність, але будуть досить корисні периферійним країнам для проведення антициклічної фіскальної політики, якщо багаті країни позичать або пожертвують свої ліміти на SDR бідним державам, – вважає Сорос. – Міжнародні інститути будуть контролювати цільове використання цих коштів. Якщо застосування SDR отримає широкий розмах – скажімо, $ 1 трлн., – то безкорисливий вчинок багатих країн насправді послужить і їх інтересам, простимулювавши світову економіку і підтримавши їх експортні ринки ". Ефективність використання SDR для боротьби з фінансовою та економічною кризою отримує неоднозначні оцінки фахівців. "Ідея дуже цікава і реалізація подібного плану дійсно могла б сприяти подоланню нинішньої глобальної спаду, – вважає Ганган. – Особливо якщо враховувати, що реальних резервів у МВФ, залишилося менше половини і, за словами керуючого директора МВФ, наявних у організації грошей на боротьбу з економічною кризою може вистачити лише на півроку ". Однак експерт зазначив, що прихильники ідеї нової валюти можуть зіткнутися з серйозним опором з боку ряду країн, особливо утримувачів держборгу США (Китай, Японія, Європа). "До того ж не факт, що ключові члени МВФ готові в нинішніх умови стати фінансовими меценатами і поступитися свої ліміти розвиваються", – додав Ганган. Реальність такої щедрості розвинених світових держав ставлять під сумнів багато експертів. "Малоймовірно, що багаті країни будуть настільки добрі, що погодяться дати бідним свої гроші, незважаючи на власні страхітливі бюджетні дефіцити, – вважає фінансовий аналітик FxPro Олександр Купцикевич. – Залишається складним також питання, як на ці SDR стимулювати економіку. В кінцевому підсумку їх необхідно мінятиме на справжні гроші, швидше за все долари для покупки товарів чи оплати послуг, а це додатковий попит на долар ". На думку Купцикевич, про можливість здійснення такої ідеї можна буде говорити лише в тому випадку, якщо значна частина країн подолає більшу частину спаду. "На цей момент, найбільший спад в реальному секторі економіки тільки належить в середині 2009 року", – підкреслив експерт. Дійсно, міжнародні організації та національні інститути в останні місяці невпинно переглядають перспективи розвитку світової економіки на поточний рік, причому кожен наступний прогноз стає більш похмурим. Міжнародний валютний фонд в січні знизив прогноз темпів зростання світової економіки в 2009 р. до 0,5% з раніше передбачуваних 2,2%. При цьому МВФ очікує зниження ВВП провідних світових держав в 2009 р. Так, ВВП США повинен скоротитися на 1,6%, ВВП Єврозони – на 2%, ВВП Японії – на 2,6%. Темпи зростання країн в поточному році будуть істотно нижче попередніх років і складуть 3,3% проти 8,3% в 2007-му і 6,3% в 2008 рр.. При цьому більшість фахівців стверджують, що початку відновлення не варто чекати раніше 2010 р. Останні висловлювання представників урядів і центральних банків також підтверджують ці припущення. Між тим, не виключено, що можливість створення нової світової валюти стане більш реальною якраз в тому випадку, якщо в стані світової економіки не намітиться ознак поліпшення. "Якщо до кінця цього року, як того очікують більшість економістів, не з'являться ознак відновлення глобальної економіки, реалізація плану щодо створення нової світової валюти може стати більш реальною перспективою", – вважає шеф-дилер ГК "Форекс Клуб" Олексій Трифонов. При цьому експерт підкреслив, що хоча ідея загальносвітових грошей не нова, до реальних кроків до її втілення поки що дуже далеко. "Ті лідери, від яких потрібні рішучі заходи для вирішення цього питання (це США та Європа), схоже, вважають за краще використовувати засоби, що стимулюють економічні процеси зсередини для вирішення своїх власних проблем. Подальше погіршення ситуації і депресивний стан більшості світових економік, на наш погляд, здатне підштовхнути в першу чергу, США до необхідних кроків ", – зазначив фахівець. На думку Трифонова, у варіанті, запропонованому Соросом, ідея створення нової світової валюти може вплинути на позиції американського долара, а точніше, потіснити їх, мабуть, тільки не раніше ніж через 2-3 роки з моменту її створення і впровадження. "Якщо ж говорити про плановану ефективності SDR, то її цілеспрямоване використання для розширення споживчих можливостей бідніших країн цілком можуть допомогти виходу з глобальної кризи світової економіки", – вважає експерт.

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.