Author: admin
Понедельник, Апрель 02nd, 2012
Category: Финансы

Ціни на дорогоцінні метали демонструють різноспрямовану динаміку 17 березня на тлі уповільнення ралі фондових ринків. Золото може отримати шанс для зростання, якщо на ринках почнеться фіксація прибутку, а долар підсилить відступ. Після багатоденного ралі на фінансових ринках інвестори починають видихатися. Бадьорі заяви банків поки не отримують реальних підтверджень і можуть спровокувати хвилю фіксації прибутку і відхід інвесторів в захисні інструменти. Примітно також те, що рівно рік тому було оголошено про банкрутство інвестиційного банку Bear Stearns, що став першим великим розоренням на Wall Street. За підсумками торгів 16 березня на підрозділі COMEX Нью-йоркській товарній біржі, квітневий контракт на поставку золота подешевів на $ 8,10, або 0,9%, до $ 922 за тройську унцію. За попередні три дні найбільш активний контракт додав 3,8%. Травневий контракт на поставку срібла впав на 2,5% до $ 12,89 за тройську унцію. Квітневий контракт на поставку платини подешевшав на 1,3% до $ 1049,40 за тройську унцію, а червневий контракт на поставку паладію трохи підріс до $ 200,25 за тройську унцію. Вечірній фіксінг в Лондоні склав: $ 919,50 за унцію золота, $ 1054 за унцію платини і $ 198,50 за унцію паладію. Що добре для фондових ринків, то погано для дорогоцінних металів. Завдяки заявами декількох банків про позитивний старті в поточному році фондові ринки показали потужне зростання протягом майже тижня, помітно стримавши бажання інвесторів вкладатися в консервативні інструменти. Напередодні глава ФРС США Бен Бернанкі (Ben S. Bernanke) заявив, що кінець американської рецесії може наступити вже в 2009 р. Відомо, що ринки заздалегідь реагують на можливе зростання, що цілком пояснює поточний підйом. Однак ралі акцій починає поступово затухати. Незважаючи на бурхливий підйом акцій Citigroup, далеко не всі банки змогли завершити понеділок в плюсі, а вже у вівторок почали падати акції європейських банків. Напередодні індекси Dow Jones і SNP 500 завершили день зниженням на 0,1% і 0,4% відповідно. Багато аналітиків заговорили про передчасність такої оптимістичної реакції інвесторів, тим більше, що безробіття в США продовжує рости, а число дефолтів по кредитах збільшуватися. Виробництво в США також скорочується, впавши в лютому на 1,4% після падіння на 1,9% в січні. Щоб витягнути фінансову систему з кризи, уряди по всьому світу вливають ліквідність в необмежених обсягах, а центральні банки включають друкарські верстати. 17 березня Банк Японії оголосив, що буде викуповувати облігації фінансових установ. ФРС США також може оголосити протягом двох днів про програму покупки державних облігацій США та нові заходи з підтримки банків, які, фактично, будуть означати збільшення доларової маси. Грізне попередження інвесторам знову прозвучало з вуст відомого гуру сировинних ринків Джима Роджерса (Jim Rogers). За його словами, дії уряду США лише поглиблюють рецесію, передаючи кошти конкурентоспроможних людей в руки нездатних. На його думку, США повинні дозволити розоритися нежиттєздатним фінансовим установам, а не створювати банки-зомбі, як це було в Японії на початку 1990-их років. На поточному тижні ФРС оголосить про програму на $ 1 трлн. по пожвавленню ринку облігацій, а також програмою на $ 1 трлн. з викупу проблемних активів у банків. Роджерс підкреслив, що люди повинні бути готові до інфляції, оскільки уряди по всьому світу друкують гроші для стимулювання економіки, коли сировинні ресурси знаходяться в занепаді. "Ми можемо зіткнутися з дуже, дуже серйозною інфляцією в майбутньому, – підкреслив він. – Я б хотів тільки знати, коли вона почнеться". Непряме підтвердження позиції Роджерса знайшлося в доповіді Societe Generale. На думку аналітиків банку, оголошення Федрезервом про програму покупки державних облігацій помітно зніме дефіцит доларів на FOREX і призведе до його ослаблення. Тому дорогоцінні метали можуть отримати підтримку у вигляді ослаблі американської валюти в самий найближчий час. Крім того, загальмувати ралі акцій також поверне частину інвесторів до захисних інструментів, тим більше, що інвестиційні покупки золота тривають з колишньою силою. За даними SPDR Gold Trust, найбільшого пайового фонду, інвестує в золото, його резерви досягли 16 березня обсяг в 1069,05 т. Не зайвим буде нагадати, що рік тому 17 березня 2008 було оголошено про банкрутство інвестиційного банку Bear Stearns, який був одним з головних гравців на ринку іпотечних облігацій. Тоді його активи були куплені банком JPMorgan. В цей день рік тому золото встановило абсолютний ціновий рекорд на позначці вище $ 1032 за тройську унцію. Одночасно з цим рік тому почалося різке падіння котирувань на сировинних ринках, яке майже не торкнулося золото, яке захищало інвесторів від фінансових бур. Потім жовтий метал знову наблизився до позначки в $ 1000 в липні 2008 р., коли уряд рятувало іпотечні агентства. Третя спроба була зроблена восени минулого року під час розорення інвестиційного банку Lehman Brothers і націоналізацією страхової American International Group. Однак подолати цей рубіж інвестори змогли лише 20 лютого, коли акції банків опустилися до мінімальних значень за багато десятиліть. Станом на 15:10 мск на спот ринку, тройська унція золота подешевшала на $ 3,6, унція срібла знизилася на $ 0,05, унція платини подешевшала на $ 4, а унція паладію подорожчала на $ 2. Ранковий фіксинг п'яти європейських банків в Лондоні склав: $ 920 за унцію золота, $ 12,86 за унцію срібла, $ 1052 за унцію платини і $ 199 за унцію паладію. Навряд чи можна говорити про те, що ралі на фондовому ринку продовжиться з колишньою силою. Скоріш за все, що інвестори почнуть фіксувати прибуток, оскільки реальні дані поки не вказують на зміну економічної ситуації. Відновилося падіння акцій, інфляційні дії ФРС і занепокоєння за стабільність і доходи банків повернуть інвесторів до захисних інструментів. Андрій Кочетков, аналітик ІА "Росфінком"

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.